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南華瑞澤債券A(008345)

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凈值日期 單位凈值 累計凈值 日漲跌 成立日期 申購費率 風險等級

凈值走勢圖

開始時間 結束時間

歷史業績

截至 -- 凈值增長率(%)
最近一周 --
最近一月 --
最近三月 --
最近半年 --
最近一年 --
最近三年 --
今年以來 --
成立以來 --
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基金代碼A類008345   C類008346基金類型債券型
基金狀態開放期風險評價R2、中低風險
基金經理王明德、曹進前托管銀行中國銀行股份有限公司
最低申購金額10元合同生效日期2020年1月19日
投資目標

在嚴格控制風險和保持資金流動性的基礎上,追求基金資產的長期穩定增值,并通過積極主動的投資管理,力求獲得高于業績比較基準的投資收益。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市交易的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券(國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、地方政府債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債、證券公司短期公司債券、政府支持機構債、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、貨幣市場工具、國債期貨等金融工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據屆時有效的法律法規適時合理地調整投資范圍。

業績比較基準

中債綜合全價(總值)指數收益率×90%+滬深300指數收益率×10%

風險收益特征
本基金為債券型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。   


  • 王明德

    碩士學歷,歷任國都證券有限責任公司研究所副所長、所長,東興證券股份有限公司研究所所長,泓德基金管理有限公司總經理助理兼投研總監職務。2017年4月加入南華基金管理有限公司任副總經理。

  • 曹進前

    對外經濟貿易大學金融學碩士,注冊會計師。具有7年證券行業從業經驗,在固定收益品種投資研究與交易方面具有較為豐富的經驗。歷任泓德基金管理有限公司交易部中央交易員、債券交易主管,泰康資產管理有限責任公司年金投資部固定收益投資經理助理,畢馬威華振會計師事務所審計師。   



基金認購費率 (注:M為金額)

 

 

 

認購費率

A類基金份額C類基金份額
M<100萬0.60%

 

 

0%

100萬≤M<300萬0.40%
300萬≤M<500萬0.20%
M≥500萬按筆收取,1,000元/筆
基金申購費率 (注:M為金額)

 

 

 

申購費率

A類基金份額C類基金份額
M<100萬0.80%

 

 

0%

100萬≤M<300萬0.50%
300萬≤M<500萬0.30%
M≥500萬按筆收取,1,000元/筆
基金贖回費及其他費率
費用種類A類基金份額C類基金份額

贖回費率

Y<7天1.50%

 

Y<7天

 

1.50%

7天≤Y

0

 

7天≤Y

 

0

管理年費率0.30%
托管年費率0.10%
銷售服務費00.40%
 注:Y為持有期限,1年指365天。

  





基金名稱銷售機構是否支持認/申購是否支持定投

南華瑞澤債券

A類:008345

C類:008346

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南華基金網上交易平臺
中國銀行股份有限公司
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深圳前海財厚基金銷售有限公司
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華安證券股份有限公司


 



      本基金投資過程中面臨的主要風險有:投資組合的風險、開放式基金共有的風險、本基金特有的風險及流動性風險。與投資組合管理直接相關的市場風險、信用風險及流動性風險等可以使用數量化指標加以度量及控制,而操作風險可以建立有效的內控體系加以管理。本基金還將采用多種方法管理、控制流動性風險。

      一、投資組合的風險

      1、市場風險

      證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動,將使本基金資產面臨潛在的風險,本基金的市場風險來源于基金股票資產與債券資產市場價格的波動。影響股票與債券市場價格波動的風險包括但不限于以下多種風險因素:

      (1)政策風險

      貨幣政策、財政政策、產業政策等國家宏觀經濟政策的變化導致證券市場價格波動,影響基金收益而產生風險。

      (2)經濟周期風險

      經濟運行具有周期性的特點,證券市場的收益水平受到宏觀經濟運行狀況的影響,也呈現周期性變化,基金投資于債券與上市公司的股票,其收益水平也會隨之發生變化,從而產生風險。

      (3)利率風險

      金融市場利率的波動會導致股票市場及債券市場的價格和收益率的變動,同時直接影響企業的融資成本和利潤水平。基金投資于股票和債券,其收益水平會受到利率變化的影響,從而產生風險。

      (4)通貨膨脹風險

      基金持有人的收益將主要通過現金形式來分配,如果發生通貨膨脹,現金的購買力會下降,從而影響基金的實際收益。

      (5)匯率風險

      匯率的變化可能對國民經濟不同部門造成不同的影響,從而導致本基金所投資的上市公司業績及其股票價格變化。

      (6)上市公司經營風險

      上市公司的經營受多種因素影響。如果基金所投資的上市公司經營不善,其股票價格可能下跌,或者能夠用于分配的利潤減少,使基金投資收益下降。雖然本基金可通過分散化投資減少這種非系統性風險,但并不能完全消除該種風險。

      (7)債券收益率曲線變動的風險

      債券收益率曲線變動風險是指與收益率曲線非平行移動有關的風險,單一的久期指標并不能充分反映這一風險的存在。

      (8)再投資風險

      市場利率下降將影響固定收益類證券利息收入的再投資收益率,這與利率上升所帶來的價格風險互為消長。

      2、信用風險

      債券發行人出現違約、拒絕支付到期本息,或由于債券發行人信用質量降低導致債券價格下降的風險,信用風險也包括證券交易對手因違約而產生的證券交割風險。

      3、流動性風險

      因市場交易量不足,導致證券不能迅速、低成本地轉變為現金的風險。流動性風險還包括由于本基金出現投資者大額贖回,致使本基金沒有足夠的現金應付基金贖回支付的要求所引致的風險。

      二、開放式基金共有的風險

      1、管理風險

      在基金管理運作過程中基金管理人的知識、經驗、判斷、決策、技能等,會影響其對信息的占有和對經濟形勢、證券價格走勢的判斷,從而影響基金收益水平。因此,本基金的收益水平與基金管理人的管理水平、管理手段和管理技術等相關性較大,本基金可能因為基金管理人的因素而影響基金收益水平。

      2、合規性風險

      是指本基金的投資運作不符合相關法律、法規的規定和基金合同的要求而帶來的風險。

      3、操作風險

      基金運作過程中,因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風險,例如,越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統故障等風險。

      4、其他風險

      戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現,將會嚴重影響證券市場的運行,可能導致基金資產的損失。金融市場危機、代理商違約、托管行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險,可能導致基金或者基金份額持有人利益受損。

      三、本基金特有風險

      1、本基金是債券型基金,投資于債券的比例不低于基金資產的80%,每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后,應當保持不低于基金資產凈值的5%的現金或到期日在一年以內的政府債券。因此,本基金主要投資于固定收益類品種,需要承擔債券市場整體下跌的風險。本基金管理人將發揮專業研究優勢,加強對宏觀經濟、資本市場的深入研究,持續優化組合配置,以控制特定風險。

      2、本基金還參與股票投資,因此,本基金也將面臨股票價格波動所帶來的風險。

      3、本基金可參與A股股票(包括中小板、創業板以及其他中國證監會允許基金投資的股票)的新股申購或增發新股,由于股票發行政策、發行機制等影響新股發行的因素變動,將影響本基金的資產配置,從而影響本基金的風險收益水平。另外,發行股票的配售比例、中簽率的不確定性,或其他發售方式的不確定性,也可能使本基金面臨更多的不確定因素。

      4、本基金投資資產支持證券,資產支持證券是一種債券性質的金融工具。資產支持證券具有一定的價格波動風險、流動性風險、信用風險等風險。本公司將本著謹慎和控制風險的原則進行資產支持證券投資,請基金份額持有人關注包括投資資產支持證券可能導致的基金凈值波動、流動性風險和信用風險在內的各項風險。

      5、本基金可投資于國債期貨,投資國債期貨這類金融衍生品所面臨的風險主要是市場風險、流動性風險、基差風險、保證金風險、信用風險和操作風險。具體為:

      (1)市場風險是指由于衍生品價格變動而給投資者帶來的風險。

      (2)流動性風險是指由于衍生品合約無法及時變現所帶來的風險。

      (3)基差風險是指衍生品合約價格和指數價格之間的價格差的波動所造成的風險,以及不同衍生品合約價格之間價格差的波動所造成的期現價差風險。

      (4)保證金風險是指由于無法及時籌措資金滿足建立或者維持衍生品合約頭寸所要求的保證金而帶來的風險。

      (5)信用風險是指期貨經紀公司違約而產生損失的風險。

      (6)操作風險是指由于內部流程的不完善,業務人員出現差錯或者疏漏,或者系統出現故障等原因造成損失的風險。

      國債期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿效應,當相應期限國債收益率出現不利變動時,價格波動比標的工具更為劇烈,可能會導致投資人權益遭受較大損失。國債期貨采用每日無負債結算制度,如果沒有在規定的時間內補足保證金,按規定將被強制平倉,可能給投資帶來重大損失。此外,由于衍生品定價相當復雜,不適當的估值也有可能使基金資產面臨損失風險。

      6、本基金投資范圍包括證券公司短期公司債券,由于證券公司短期公司債券非公開發行和交易,且限制投資者數量上限,潛在流動性風險相對較大。若發行主體信用質量惡化或投資者大量贖回需要變現資產時,受流動性所限,本基金可能無法賣出所持有的證券公司短期公司債券,由此可能給基金凈值帶來不利影響或損失。

      四、流動性風險

      1、基金申購、贖回安排

      本基金將加強對開放式基金申購環節的管理,合理控制基金份額持有人集中度,審慎確認大額申購申請,在當接受申購申請對存量基金份額持有人利益構成潛在重大不利影響時,基金管理人將采取設定單一投資者申購金額上限或基金單日凈申購比例上限、拒絕大額申購、暫停基金申購等措施對基金規模予以控制,切實保護存量基金份額持有人的合法權益。具體申購、贖回安排的詳細規則參見招募說明書第八章的相關約定。

      2、擬投資市場的流動性風險評估

      本基金擬投資市場主要為境內債券市場(由銀行間債券市場及滬深交易所債券市場組成),同時也可參與境內A股市場。

      其中,境內債券市場規模大、成交活躍,可以支持本基金的投資和應對日常申贖的需要。截至2019年6月30日,銀行間債券市場交易的債券超過3.3萬只,市值逾79.49萬億元(含跨市場部分),2019年以來月均成交量約15.59萬億元;滬深交易所交易的債券合計超過1.67萬只,市值逾40.45萬億元(含跨市場部分),2019年以來月均成交量約2333億元。

      境內A股市場流通市值大、大量股票成交活躍,可以支持本基金的投資和應對日常申贖的需要。截至2019年6月30日,A股上市公司超過3000家,流通市值逾55萬億元,今年以來月均成交額逾8萬億元。

      極端市場情況下,上述市場的投資標的可能會出現可能會出現流動性不足的情況,導致基金資產無法及時變現,投資者面臨無法按時收到贖回款項的風險。本基金針對流動性較低的資產進行了嚴格的投資限制,主動投資于流動性受限資產的市值合計不得超過本基金資產凈值的15%,以降低流動性風險。

      3、擬投資資產的流動性風險評估

      本基金投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%,股票等資產的比例合計不超過基金資產的20%,因此本基金主要投資于固定收益類品種,還擇機參與股票投資,主要投資期限合理、流動性較好的資產,可以較好地滿足流動性管理和投資策略的需要。

      4、巨額贖回情形下的流動性風險管理措施

      為應對巨額贖回情形下可能發生的流動性風險,基金管理人在認為支付投資人的贖回申請有困難或認為因支付投資人的贖回申請而進行的財產變現可能會對基金資產凈值造成較大波動時,可能采取延期支付部分贖回款項或者對贖回比例過高的單一投資者延期辦理部分贖回申請的流動性風險管理措施,詳細規則參見招募說明書第八章第(十)條的相關約定。

      5、實施備用的流動性風險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響

      基金管理人經與基金托管人協商一致,在確保投資者得到公平對待的前提下,可依照法律法規及基金合同的約定,綜合運用各類流動性風險管理工具,對贖回申請進行適度調整,作為特定情形下基金管理人流動性風險管理的輔助措施。本基金的流動性風險管理工具包括但不限于:

      (1)延期辦理巨額贖回申請;

      (2)暫停接受贖回申請;

      (3)延緩支付贖回款項;

      (4)收取短期贖回費;

      (5)暫停基金估值;

      (6)擺動定價;

      (7)中國證監會認定的其他措施。

      巨額贖回情形下實施延期支付部分贖回款項或者對贖回比例過高的單一投資者延期辦理部分贖回申請的情形及程序詳見招募說明書第八章第(十)條的相關約定。當實施延期支付部分贖回款項的措施時,申請贖回的基金份額持有人不能如期獲得全額贖回款,除了對自身流動性產生影響外,也將損失延遲款項部分的再投資收益。當實施對贖回比例過高的單一投資者延期辦理部分贖回申請的措施時,該贖回比例過高的基金份額持有人將無法全額確認贖回,一方面可能影響自身的流動性,另一方面將承擔額外的市場波動對基金凈值的影響。

      實施暫停接受贖回申請或延緩支付贖回款項的情形及程序詳見招募說明書第八章第(九)條的相關約定。若實施暫停接受贖回申請,投資者一方面不能贖回基金份額,可能影響自身的流動性,另一方面將承擔額外的市場波動對基金凈值的影響;若實施延緩支付贖回款項,投資者不能如期獲得全額贖回款,除了對投資者流動性產生影響外,也將損失延遲款項部分的再投資收益。

      收取短期贖回費的情形和程序詳見招募說明書第八章第(六)條的相關約定,對持續持有期小于7日的投資者相比于其他持有期限的投資者將支付更高的贖回費。

      暫停基金估值的情形詳見招募說明書第十一章第(七)條的相關約定。若實施暫停基金估值,基金管理人會采取延緩支付贖回款項或暫停接受基金申購贖回申請的措施,對投資者產生的風險如前所述。

      當基金發生大額申購或贖回情形時,基金管理人可以對本基金的估值采用擺動定價機制,即將本基金因為大額申購或贖回而需要大幅增減倉位所帶來的沖擊成本通過調整基金的估值和單位凈值的方式傳導給大額申購和贖回持有人,以保護其他持有人的利益。

      在實施擺動定價的情況下,在總體大額凈申購時會導致基金的單位凈值上升,對申購的投資者不利;在總體大額凈贖回時會導致基金的單位凈值下降,對贖回的持有人產生不利影響。

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